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>>>AVIS D'INFORMATION AUX PORTEURS DE PARTS DU FONDS COMMUN DE PLACEMENT FRUCTI ISR OBLI EURO

AVIS D'INFORMATION AUX PORTEURS DE PARTS DU FONDS COMMUN DE PLACEMENT FRUCTI ISR OBLI EURO

18/10/2016

Nous vous informons que Mirova a décidé, à compter du 10 octobre 2016, de procéder à la mise en place d’un mécanisme d’ajustement de la valeur liquidative – dite « swing pricing » - sur l’ensemble des actions de l’OPC maître Mirova Euro Sustainable Aggregate Fund.

Le mécanisme de « swing pricing » consiste à faire supporter aux investisseurs, qui souscrivent ou qui rachètent leurs parts ou actions d’un OPC, les coûts liés aux transactions effectuées à l’actif de cet OPC en raison des mouvements (souscriptions/rachats) au passif de celui-ci. Il a pour but de protéger les porteurs ou actionnaires, qui demeurent dans l’OPC, contre l’effet de dilution1 de ces coûts, qui impactent la performance de l’OPC, en leur faisant supporter le moins possible ces coûts. Il a pour résultat de calculer une VL ajustée dite « swinguée ».

Mirova a opté pour le modèle dit de « swing pricing avec seuil de déclenchement ». La protection ne se déclenche donc qu’à partir d’un certain seuil prédéterminé qui tient compte du solde net de souscriptions/rachats, évalué en pourcentage de l’actif net de l’OPC. Un facteur d’ajustement, appelé « swing factor », est ensuite appliqué afin d’ajuster la valeur liquidative à la hausse en cas d’entrées nettes, ou à la baisse en cas de rachats nets.

La valeur liquidative « swinguée » est la seule valeur liquidative de l’OPC qui est communiquée. Toutefois, en cas d’existence d’une commission de surperformance, celle-ci est calculée sur la valeur liquidative avant application du mécanisme d’ajustement. Il est également précisé que  la  volatilité  de  la  valeur liquidative de l’OPC  peut  ne  pas  refléter uniquement celle des titres détenus en portefeuille en raison de l’application du mécanisme d’ajustement.

La mise en place du « swing pricing » ne génère pas de coûts supplémentaires pour l’OPC concernés : le mécanisme se traduit uniquement par une répartition des coûts différents entre les actionnaires2. Les paramètres de « swing pricing » sont confidentiels et non communicables.

Cette modification figure uniquement dans le prospectus de l’OPC maître dans la rubrique « règles d’évaluation et de comptabilisation des actifs ». 
Les prospectus,  DICI et les règlements/ Statuts du FCP Fructi ISR Obli Euro restent inchangés.

Les documents d’informations Clés pour l’Investisseur (DICI) ainsi que le Prospectus décrivant l’ensemble des caractéristiques du FCP sont disponibles :

- Auprès de la société de gestion, sur simple demande écrite à Mirova, Immeuble Grand Seine, 21, quai d’Austerlitz, 75634 Paris Cedex 13. Ces documents vous seront adressés dans un délai de huit jours ouvrés ;

- Par e-mail adressé à : nam-service-clents@am.natixis.com;


- Ou sur le site internet de la société de gestion : www.mirova.com

Consulter l'avis financier

1 - La dilution correspond à l’ensemble des coûts de réaménagement induits par l’achat/vente de titres : frais de transactions, fourchette entre les prix à l’achat et les prix à la vente sur les marchés de ces titres et taxe

2 - Charte de Bonne Conduite pour le Swing Pricing et les Droits d’Entrée et de Sortie Ajustables Acquis aux Fonds, AFG, 2016.